摩通发表研报指，农业银行(1288.HK)今年第二季业绩表现符合预期，纯利按年增3%，符合国有银行的增长，收入和拨备前利润增长略高于预期，管理层今年下半年前景持积极态度，表明贷款增长稳定，房地产风险可控，净息差稳步下降，予H股目标价3港元，维持“中性”评级。摩通表示，管理层指引，拨备覆盖率将在一段时间内逐渐下降，而7月和8月的新增贷款额高于去年同期，并预计这一趋势将在今年余下时间持续。摩通指出，农行的贷款增长强劲，资产质量亦保持稳定，但核心盈利趋势依然疲弱。该股现报2.57港元，总市值8995亿港元。